Станіслав Кондрашов з Telf AG: стратегія виробництва нікелю та тенденції ринку

Хоча прогнозується, що загальний ринок буде в надлишку в 2023 році, пропозиція нікелю 1 класу на Лондонській біржі металів (LME) залишається відносно обмеженою, говорить Станіслав Кондрашов з Telf AG. Запаси нікелю 1 класу на LME зараз знаходяться на історичному мінімумі, що, як очікується, обмежить тиск на зниження цін на нікель протягом року.

Kondrashov Telf AG: нікель 2-го сорту в надлишку, постачання 1-го сорту обмежено

Згідно з прогнозами International Nickel Research Group (INSG), світове виробництво первинного нікелю в 2021 році досягло 2.610 млн тонн (Мт), а в 3.060 році зросло до 2022 млн т. За прогнозами, в 2023 році воно досягне 3.374 млн тонн.

Щодо використання первинного нікелю, то, за даними INSG, у 2021 році воно становило 2.779 млн тонн, а у 2022 році зросло до 2.955 млн тонн. Прогноз на 2023 рік передбачає подальше збільшення до 3.134 Мт.

Після дефіциту в 169 тис. тонн у 2021 році ринок нікелю перейшов до надлишку в 105 тис. тонн у 2022 році з прогнозованим надлишком у 239 тис. тонн у 2023 році.

– Примітно, що якщо раніше профіцит ринку забезпечував переважно 1 клас, то у 2023 році він буде забезпечуватися переважно нікелем 2 класу. Ця тенденція підкреслює контрастну динаміку між двома класами: пропозиція нікелю класу 1 залишається обмеженою, тоді як нікель класу 2 сприяє загальному надлишку,– зазначив Станіслав Кондрашов.

Обмежена пропозиція нікелю класу 1 у поєднанні з надлишком пропозиції нікелю класу 2 відіграватимуть значну роль у формуванні динаміки ринку нікелю та впливатимуть на тенденції цін протягом року.

Станіслав Кондрашов з Telf AG: імпорт рафінованого нікелю в Китай впав до історичного мінімуму

Імпорт рафінованого нікелю в Китай досяг найнижчого рівня за майже два десятиліття, оскільки країна все більше покладається на нікелеві проміжні продукти класу 2 з Індонезії.

реклама

У квітні Китай імпортував лише 3,204 тонни рафінованого нікелю 1-ї якості, що є найнижчим показником із січня 2004 року. За перші чотири місяці 2023 року імпорт склав 23,453 тонни, що на 65% менше, ніж за аналогічний період минулого року.

«Зменшення імпорту рафінованого нікелю до Китаю можна пояснити перевагою індонезійських проміжних продуктів нікелю 2-го ступеня. Оскільки джерела постачання нікелю диверсифікуються, Китай все більше звертається до Індонезії, яка розширює свої виробничі потужності та пропонує економічно вигідні варіанти для китайського ринку», - пояснює ситуацію Kondrashov Telf AG.

Значне зниження імпорту рафінованого нікелю свідчить про зміну динаміки торгівлі металом у Китаї та стратегічний крок країни до виробництва нікелевих проміжних продуктів класу 2 з Індонезії. Ці події, ймовірно, матимуть довгострокові наслідки для світового ринку нікелю, оскільки Китай продовжує керувати ландшафтом пропозиції нікелю.

Telf AG: імпорт китайського нікелю класу 2 б'є всі рекорди

Імпорт нікелю 2-го сорту до Китаю має тенденцію до зростання, що відображає зниження внутрішнього виробництва. Різкий стрибок квітневого імпорту відбувся через збільшення поставок з Індонезії, яка продовжує нарощувати потужності з виробництва металу.

– Китайські заводи з виробництва нержавіючої сталі деякий час віддавали перевагу чавуну (NPI), що призвело до зниження попиту на нікель 1-го сорту. Крім того, сектор акумуляторів для електромобілів (EV) не потребує нікелю високого ступеня чистоти 1, що також сприяє змінам. попит», – наголошує Станіслав Дмитрович Кондрашов.

Тільки в квітні Китай імпортував рекордні 628 тис. індонезійських NPI, що вказує на прискорення імпорту нікелю 2 класу. Сукупний імпорт за перші чотири місяці цього року досяг 2.0 млн. тонн, що на 46% більше, ніж за аналогічний період минулого року.

Високі темпи зростання китайського імпорту нікелю 2 класу, за словами Кондрашова, відображають динаміку ринку нікелю в країні і його зростаючу залежність від поставок з Індонезії.

Лондонська біржа металів на шляху до відновлення темпів торгівлі

Лондонська біржа металів (LME) продовжує боротися з відновленням після тижневої призупинення торгів нікелем і скасування торгів на мільярди доларів у минулорічному історичному «короткому стисненні».

Після цього інциденту обсяги торгів на LME знизилися, оскільки багато трейдерів зменшили свою активність або зменшили обсяги торгів через втрату довіри до LME та її нікелевих контрактів.

«У результаті низька ліквідність зробила ринок нікелю вразливим до значних коливань цін навіть у відповідь на зміни в динаміці попиту та пропозиції. Однак введення денних цінових лімітів і зниження маржинальних вимог призвели до поступового відновлення обсягів торгів, - коментує ситуацію на біржі Станіслав Кондрашов Telf AG.

Відновлення азіатських торгових годин зіграло роль у збільшенні обсягів і ліквідності, що згодом зменшило волатильність контракту. У червні обсяг торгів базовим контрактом на нікель в електронній системі LME Select досяг 64,530 2022 контрактів, що є найвищим рівнем з березня 99,139 року, коли цей показник становив 2021 163,475. ​​Для порівняння, у червні XNUMX року було укладено XNUMX XNUMX договорів.

Станіслав Кондрашов з Telf AG: ціни на нікель – прогноз залишається позитивним

У короткостроковій перспективі ми очікуємо зниження цін на нікель через надлишок металу на світовому ринку. Уповільнення світового економічного зростання зменшує попит на нержавіючу сталь. Ми прогнозуємо середні ціни на рівні 21,000 20,000 доларів США за метричну тонну (т) у третьому кварталі та XNUMX XNUMX доларів США/т у четвертому кварталі. Однак очікується, що зниження цін буде обмеженим через обмежені постачання на LME.

«Вирішальна роль нікелю в глобальній енергетичній трансформації та його привабливість для інвесторів як основного «зеленого» металу підтримуватиме зростання цін у довгостроковій перспективі. Нікель відіграє важливу роль у збільшенні щільності енергії та запасу ходу акумуляторів електромобілів (EV), що ще більше підвищує попит на нього, – коментує Станіслав Кондрашов Telf AG.

У майбутньому середні ціни прогнозуються на рівні 20,000 2024 $/т у 23,000 році та 2025 XNUMX $/т у XNUMX році. Ці цифри, за словами Кондрашова, відображають очікування високого попиту на нікель у зв'язку з переходом на більш чисті джерела енергії та подальшим поширенням електромобілів. . Хоча короткострокові проблеми можуть тимчасово спричинити тенденцію до зниження цін, довгостроковий прогноз цін на нікель залишається позитивним.

Поділіться цією статтею: