У минулому голосування акціонерів за навколишнє середовище було рідкісним і легко відкидалося. По-іншому ситуація може виглядати в сезон щорічних зборів, що розпочнеться наступного місяця, коли компанії збираються стикатися з найбільшою кількістю рішень інвесторів, пов’язаних із зміною клімату за останні роки, запис Саймон Джессоп, Метью Грін та Росс Кербер.

Ці голоси, ймовірно, отримають більшу підтримку, ніж у попередні роки, у великих менеджерів з управління активами, які шукають ясності щодо того, як керівники планують адаптуватися та процвітати в низьковуглецевому світі, згідно з інтерв'ю Reuters з більш ніж десятком активістів-інвесторів та менеджерів фондів.

Наразі в США акціонери подали 79 резолюцій, пов'язаних з кліматом, порівняно із 72 за весь минулий рік та 67 у 2019 році, згідно з даними, зібраними Інститутом стійких інвестицій та переданими Reuters. За оцінками інституту, цього року кількість підлітків може сягнути 90 осіб.

Теми, що підлягають голосуванню на щорічних загальних зборах, включають заклики щодо обмеження викидів, звіти про забруднення та „кліматичні аудити”, які показують фінансовий вплив змін клімату на їхній бізнес.

Широкою темою є натискання на корпорації з різних секторів - від нафти та транспорту до продуктів харчування та напоїв, щоб докладно розповісти про те, як вони планують зменшити викиди вуглецю в найближчі роки відповідно до державних зобов’язань скоротити викиди до нульової точки до 2050 року.

"Цільові нульові цілі на 2050 рік без надійного плану, включаючи короткотермінові цілі, є" зеленим "промиванням, і акціонери повинні притягувати їх до відповідальності", - заявив менеджер з британських хедж-фондів мільярдер Кріс Хон, який змушує компанії по всьому світу проводити регулярне голосування акціонерів кліматичні плани.

Багато компаній заявляють, що вже надають багато інформації про кліматичні проблеми. Однак деякі активісти кажуть, що бачать ознаки того, що цього року більше керівників перебувають в умовах угод.

реклама

11 лютого Royal Dutch Shell заявила, що стане першим нафтогазовим майором, який запропонує таке голосування, після подібних заяв оператора іспанських аеропортів Aena, британської компанії споживчих товарів Unilever та американського рейтингового агентства Moody's.

Хоча більшість резолюцій є необов’язковими, вони часто стимулюють зміни навіть із підтримкою 30% і більше, оскільки керівники прагнуть задовольнити якомога більше інвесторів.

"Вимоги до більшого розкриття інформації та встановлення цілей набагато чіткіші, ніж у 2020 році", - сказав Даніеле Вітале, керівник управління у Джорджсоні, що базується в Лондоні, який консультує корпорації щодо поглядів акціонерів.

Хоча все більше компаній видають цільові нульові цілі на 2050 рік, відповідно до цілей, визначених Паризькою кліматичною угодою 2015 року, мало хто опублікував проміжні цілі. Дослідження тут за результатами консультацій з питань сталого розвитку Південний полюс показав лише 10% із 120 опитаних фірм з різних секторів.

"Існує занадто багато неоднозначності та недостатньої чіткості щодо точної подорожі та маршруту, яким збираються йти компанії, і наскільки швидко ми можемо очікувати руху", - сказав Мірза Байг, керівник відділу інвестиційного управління в Aviva Investors.

Аналіз даних швейцарського банку J Safra Sarasin, переданий Reuters, показує масштаб колективного виклику.

Сарасін вивчав викиди приблизно 1,500 фірм у світовому індексі MSCI, широкому довіреному списку компаній, що котируються у світі. Він підрахував, що якби компанії в усьому світі не обмежили рівень викидів, вони підняли б глобальну температуру більш ніж на 3 градуси Цельсія до 2050 року.

Це далеко не відповідає цілі Паризької згоди обмеження потепління до «значно нижче» 2С, переважно 1.5.

На галузевому рівні існують великі відмінності, як показало дослідження: якби кожна компанія викидала повітря на тому ж рівні, що й енергетичний сектор, наприклад, підвищення температури становило б 5.8 ° С, а сектор матеріалів - включаючи метали та гірничодобувну промисловість - звичайно для 5.5 ° C та споживачів - включаючи їжу та напої - 4.7С.

Розрахунки здебільшого базуються на звітах компаній про рівень викидів у 2019 році, проаналізований останній повний рік, і охоплюють викиди 1 та 2 сфери дії - ті, що спричинені безпосередньо компанією, плюс виробництво електроенергії, яку вона купує та використовує.

Сектори з високими викидами вуглецю, ймовірно, стикаються з найбільшим тиском інвесторів для ясності.

Наприклад, у січні ExxonMobil, який довгий час відставав у визначенні кліматичних цілей в енергетичній галузі, оприлюднив свої викиди за обсягом 3, пов'язані з використанням його продуктів.

Це спонукало систему виходу на пенсію штату Каліфорнія (Calpers) відкликати рішення акціонерів про отримання інформації.

Керівник відділу корпоративного управління Пенсійного фонду на суму 444 млрд. Доларів Калперс Сімісо Нзіма заявив, що розглядає 2021 рік як перспективний рік для кліматичних проблем, з більшою ймовірністю, що інші компанії також досягнуть домовленостей з активістами-інвесторами.

"Ви бачите попутний вітер з точки зору кліматичних змін".

Однак Exxon звернувся до Комісії з цінних паперів та бірж США з проханням дозволити пропустити голосування за чотири інші пропозиції акціонерів, три з яких стосуються кліматичних питань, згідно з поданнями до SEC. Вони наводять такі причини, як компанія, яка вже «суттєво впровадила» реформи.

Представник Exxon заявив, що він проводив постійні обговорення зі своїми зацікавленими сторонами, що призвело до розкриття інформації про викиди. Він відмовився коментувати прохання пропустити голосування, як це зробила SEC, яка до кінця вівторка (23 лютого) ще не приймала рішення щодо запитів Exxon.

Враховуючи вплив великих акціонерів, активісти сподіваються на більше від BlackRock, найбільшого світового інвестора з 8.7 трлн. Доларів під управлінням, який пообіцяв жорсткіший підхід до питань клімату.

Минулого тижня BlackRock закликав комітети розробити кліматичний план, оприлюднити дані про викиди та встановити надійні короткострокові цілі скорочення або ризикувати, коли директори голосують проти АГМ.

Він підтримав резолюцію AGM Procter & Gamble, яка незвично відбулася в жовтні, де компанія просила звітувати про зусилля з ліквідації вирубки лісів у своїх ланцюгах поставок, допомагаючи їй пройти з підтримкою 68%.

"Це крихта, але ми сподіваємося, що це ознака того, що має відбутися" від BlackRock, сказав Кайл Кемпф, речник спонсорської організації Green Century Capital Management у Бостоні.

На запитання про більш детальну інформацію щодо своїх планів на 2021 рік, наприклад, чи може він підтримати резолюції Хона, представник BlackRock посилався на попередні вказівки, що він буде дотримуватися підходу в кожному конкретному випадку при оцінці кожної пропозиції по суті.

Найбільший в Європі менеджер з активів Амунді заявив минулого тижня, що він також підтримає більше резолюцій.

Однак Vanguard, другий за величиною інвестор у світі, з керованим 7.1 трильйона доларів, здавався менш впевненим.

Ліза Харлоу, керівник керівництва Vanguard у Європі, на Близькому Сході та в Африці, назвала "справді важким сказати", чи підтримка кліматичних резолюцій цього року буде вищою за традиційну підтримку кожного десятого.

Британський Хон, засновник хедж-фонду TCI на суму 30 мільярдів доларів, має на меті створити регулярний механізм оцінки прогресу клімату за допомогою щорічних голосів акціонерів.

У резолюції "Скажіть про клімат" інвестори просять компанію надати детальний нульовий план, включаючи короткострокові цілі, і щорічно виносити на нього необов'язкове голосування. Якщо інвестори не будуть задоволені, вони матимуть сильнішу позицію, щоб виправдати голосування проти директорів, згідно з планом.

Ранні ознаки говорять про те, що драйв набирає обертів.

Хон вже подав щонайменше сім резолюцій через TCI. Фонд дитячих інвестиційних фондів, який заснував Хон, співпрацює з групами кампаній та менеджерами з активів, щоб подати понад 100 резолюцій протягом наступних двох сезонів засідань загальних зборів у США, Європі, Канаді, Японії та Австралії.

"Звичайно, не всі компанії підтримають" Сказ про клімат ", - заявив Хон у листопаді пенсійним фондам та страховим компаніям. "Будуть бійки, але ми можемо виграти голоси".

Поділіться цією статтею: