Вітри змін: Як Енель та Ібердрола активізували енергетичний перехід

Найбільші комунальні послуги в Європі Enel та Iberdrola побачили, що перехід до чистої енергії настане десятиліття тому, коли інші балувались високими витратами на виробництво енергії від сонця та вітру і замість цього застрягли у вугіллі та нафті, запис Стівен Єврекс та Ісла Бінні.

Завдяки раннім рішенням придбати електромережі та побудувати поновлювані електростанції, колись енергозберігаючі комунальні підприємства зараз є однією з декількох глобальних зелених енергетичних компаній, які йдуть у бій з Big Oil, щоб забезпечити низьковуглецеву енергію, повну впевненості.

Європейські нафтові гіганти, такі як BP, Royal Dutch Shell та Total, загострили свою увагу на енергетиці, розглядаючи її як сектор для побудови свого бізнесу, оскільки вони заново винаходять себе як постачальників чистої енергії.

Але їм потрібно буде виборювати частку ринку від таких чиновників, як Enel та Iberdrola, які роками позиціонують себе, щоб отримати прибуток від переходу на більш чисту енергію, вважаючи, що загибель викопного палива була неминучою.

"Енергетичний перехід був частиною мого життя", - заявив агентству Reuters керівник Enel Франческо Старасе. “Для нас не було моменту еврики. Ми просто сказали, що це занадто глупо, щоб продовжувати його довго ”.

Трансформація двох компаній у глобальні зелені електростанції допомогла збільшити їх прибуток та ціни на акції, одночасно приносячи гроші та дивіденди, незважаючи на глобальну пандемію. Протягом останніх двох років їх акції стрімко зросли, оскільки інвестори перейшли з запасів нафти на купівлю бізнесу, який, на їх думку, мав фінансову базу та набори навичок, щоб очолити прискорений енергетичний перехід. tmsnrt.rs/3fwgdeJ

Enel та Iberdrola створили енергетичний потенціал на ключових ринках, таких як США та Латинська Америка, і зараз прагнуть до 215 мати загальну потужність відновлюваних джерел у 2030 гігават - достатньо для живлення близько 150 мільйонів європейських будинків, за підрахунками за консультацією Вуда Маккензі.

реклама

Інші провідні зелені комунальні підприємства, які також отримали вигоду від відходу від викопного палива, включають гігант вітрової та сонячної енергетики NextEra Energy у Сполучених Штатах та спеціаліст з офшорних вітроелектростанцій Данії Orsted. (Графічно: Фондові ринки надають перевагу зеленим комунальним підприємствам)

'ПОЦІЛУЙ ЖАБУ'

Навіть до того, як приєднатися до Enel на рубежі століть, Стараче наполягав на компаніях, які були підключені до нафти та вугілля, щоб перейти на менш забруднюючі газові турбіни.

"Це не перший енергетичний перехід, перш ніж були цикли вугільної пари, які потім переходили в газову пару і так далі", - сказав він. "Мені сподобався стійкий бік відновлюваних джерел, той факт, що ти постійно використовуєш ту саму енергію від сонця".

Поворотним моментом для Enel стало створення Enel Green Power (EGP) у 2008 році, відразу після того, як він розпочав поглинання іспанської компанії Endesa на 39 мільярдів євро, угода, яка посилила доступ до швидко зростаючих ринків Латинської Америки. Старасе було доручено керувати EGP як життєздатний незалежний бізнес, який не покладався на щедрі стимули, які пропонували тоді уряди, щоб дати старт своїм зеленим дискам. Слайд-шоу (2 зображення)

“Поновлювані джерела енергії були зовсім іншою грою в м’яч - менші заводи, менш конкурентоспроможні та дорожчі. Їй потрібен був власний простір з правильним відбитком і поєднанням технологій для доставки », - сказав джерело, яке працювало в EGP. До того часу, коли Старасе став виконавчим директором групи Enel в 2014 році, він втратив мало часу, викуповуючи частину EGP, перераховану в 2010 році, тому двигун зростання був повністю внутрішнім.

Виконавчий директор Iberdrola Ігнасіо Галан ще раніше відмовився від вугілля та нафти, коли зайняв кермо найбільшого приватного комунального підприємства Іспанії в 2001 році.

Він почав закривати електростанції на мазуті - потужність 3.2 гігават (ГВт) була виведена з експлуатації до 2012 року - і закрив дві останні вугільні електростанції компанії в 2020 році.

Одночасно Iberdrola збільшила свої витрати на будівництво відновлюваних електростанцій, головним чином вітрових електростанцій, в Іспанії з 352 млн. Євро (413 млн. Доларів) у 2001 році до понад 1 млрд. Євро у 2004 році.

Галан зіткнувся з внутрішнім та регуляторним опором, хоча швейцарський банк UBS у звіті 2002 року під назвою "Поцілуй жабу" зазначає, що нова спрямованість Iberdrola на низький рівень вуглецю може принести прибуток.

Інвестори все ще потребували переконливості. Одне з джерел Iberdrola згадує сумніви американського менеджера з управління активами щодо вітрових електростанцій у 2004 році, називаючи їх досить білими дартсами, що застрягли на схилі пагорба. Він передумав, коли відвідав один з них в Іспанії в 2007 році.

"Він був скептично налаштований, але через три роки сказав, що ми мали рацію", - зазначило джерело. (Графічно: Амбіційні цілі, але довгий шлях, щоб наздогнати великі відновлювані джерела енергії,)

СЕТКИ КВАРТИРА

Консультант Rystad Energy каже, що нафтові гіганти мають довгий шлях наздогнати великі відновлювані джерела енергії з точки зору потужності, незважаючи на їхню амбіційну мету. До 2035 року, за оцінками, Enel все ще буде лідирувати, за ним слідують Iberdrola та NextEra.

Enel та Iberdrola мають ще одну суттєву перевагу, за якою аналітики кажуть, що нафтові компанії будуть намагатись зрівнятись - процвітаючий бізнес в електромережах. Майже половина заробітку Enel та Iberdrola припадає на мільйони кілометрів ліній електропередач, що проводять електроенергію до будинків у Європі, США та Латинській Америці.

"Мережі є основою енергетичного переходу", - говорить Хав'єр Суарес, керівник комунального відділу в міланському "Медіобанка". "Володіння ними означає стабільний грошовий потік і менший інвестиційний ризик". Більшість мереж - це монополії з регульованою, гарантованою віддачею, і оператори рідко виставляють їх на продаж. "Будь-який новий учасник галузі не зможе отримати легкий доступ або, звичайно, не дешево, до справді хороших застарілих активів, які мають Ібердрола та Енель, - активів інфраструктури", - сказав аналітик Вуда Макензі Том Хеггарті.

Мережі, побудовані для одностороннього потоку електроенергії від заводів з викопним паливом, тепер потребують значних інвестицій, щоб забезпечити виробництво електроенергії з таких джерел, як сонячні панелі на даху, які також можуть вводити електроенергію назад у мережу.

Аналітики кажуть, що такі кандидати, як Енель та Ібердрола, є найбільш імовірними кандидатами на забезпечення капіталом.

Оскільки прибуток, як правило, фіксується контрактами, більші витрати на енергосистеми та активи з відновлюваної енергії призведуть до більшого прибутку для основних зелених підприємств, сказав Голдман Сакс. За розрахунками американського банку, досягнення міжнародних цілей щодо скорочення викидів вуглецю до нульового значення до 2050 року вимагатиме 200-процентного стрибка витрат на таку енергетичну інфраструктуру. Зараз Enel прагне розширити свою мережеву мережу в Європі, Латинській Америці, США та Азіатсько-Тихоокеанському регіоні, зазначають джерела.

У листопаді він заявив, що витратить 150 мільярдів євро власних грошей, щоб допомогти скоротити викиди вуглецю на 80% до 2030 року та майже втричі збільшити власні відновлювані джерела енергії до 120 ГВт, а енергосистеми становлять майже половину загальних інвестицій. Тим часом Iberdrola призначила більше третини своїх планів витрат на електромережі, переважно в США, які стануть її найбільшим ринком для регульованих активів.

Він пообіцяв витратити 150 мільярдів євро на збільшення свого поновлюваного потенціалу та подвоєння своїх мережевих активів до 2030 року. Суми, які карликові європейські мажоритарні компанії поклали на свій зелений бізнес.

"Я не думаю, що було просто вирішити витратити гроші на відновлювані джерела енергії", - сказав П'єр Бурдері з PJT Partners про "Енель" та "Ібердрола". "Якби це було просто, інші б зробили це одночасно, але вони зробили це через 10 років".

($ 1 = 0.8516 євро)

Репортаж Стівена Джукеса в Мілані та Ісла Бінні в Мадриді

Поділіться цією статтею: