Зв'язатися з нами

Brexit

Brexit - Європейська комісія надає учасникам ринку 18 місяців, щоб зменшити їх вплив на клірингові операції у Великобританії

Аватар

опублікований

on

Європейська комісія сьогодні (21 вересня) прийняла обмежене у часі рішення про надання 18 місяців учасникам фінансового ринку на зменшення їх впливу на центральні контрагенти Великобританії (ЦК). Кінцевий термін є найбільш чітким знаком того, що ЄС має намір перенести "кліринговий" бізнес з Лондона в єврозону.

Цей крок стане ударом для Лондона, який на сьогодні є світовим лідером у здійсненні клірингової діяльності на кілька мільярдів доларів. Лондонський кліринговий дім (LCH) здійснює щоденне оформлення контрактів, деномінованих у євро, на суму майже трильйон євро, і на нього припадає три чверті світового ринку. Кліринг пропонує спосіб посередницької діяльності між покупцями та продавцями; вважається, що завдяки більшому кліринговому бізнесу витрати на операції зменшуються. Коли Європейський центральний банк у Франкфурті намагався наполягати на тому, що всі торгівлі євро здійснювалися всередині єврозони, це було успішно оскаржено в Європейському суді Джорджем Осборном, тодішнім канцлером казначейства Великобританії.

Раніше Лондонська фондова біржа попереджала, що, якщо цей бізнес перенесеться в інше місце, може бути втрачено до 83,000 XNUMX робочих місць. Також можуть бути поширені інші сфери, такі як управління ризиками та дотримання вимог.

Економіка, яка працює на людей Виконавчий віце-президент Вальдіс Домбровскіс (на фото) сказав: «Клірингові палати або КПК відіграють системну роль у нашій фінансовій системі. Ми приймаємо це рішення для захисту нашої фінансової стабільності, що є одним із наших ключових пріоритетів. Це обмежене у часі рішення має цілком практичне обгрунтування, оскільки воно надає учасникам ринку ЄС час, необхідний для зменшення надмірного впливу до ЦК, що базуються у Великобританії, а ЦК ЄС - час для нарощування своїх клірингових можливостей. В результаті експозиція буде більш збалансованою. Це питання фінансової стабільності ".

фон

ЦК - це суб'єкт господарювання, який зменшує системний ризик та підвищує фінансову стабільність, стоячи між двома контрагентами в контракті на деривативи (тобто виступаючи покупцем продавця та продавцем покупця ризику). Головною метою ЦК є управління ризиком, який може виникнути, якщо один із контрагентів не виконає зобов'язання за угодою. Центральний кліринг є ключовим для фінансової стабільності шляхом пом'якшення кредитного ризику для фінансових фірм, зменшення ризиків зараження у фінансовому секторі та підвищення прозорості ринку.

Велика залежність фінансової системи ЄС від послуг, що надаються центральними контрагентами, що базуються у Великобританії, порушує важливі питання, пов'язані з фінансовою стабільністю, і вимагає зменшення впливу ЄС на ці інфраструктури. Відповідно, промисловості настійно рекомендується співпрацювати над розробкою стратегій, які зменшать їх залежність від ЦК Великобританії, які є системно важливими для Союзу. 1 січня 2021 року Великобританія вийде з Єдиного ринку.

Сьогоднішнє рішення про тимчасову еквівалентність має на меті захистити фінансову стабільність в ЄС та надати учасникам ринку час, необхідний для зменшення їхнього впливу на ЦК Великобританії. На основі аналізу, проведеного з Європейським центральним банком, Єдиною радою з питань вирішення питань та європейськими наглядовими органами, Комісія визначила, що ризики фінансової стабільності можуть виникнути у сфері центрального клірингу деривативів через ЦК, створені у Великобританії (ЦК Великобританії). ) у разі раптового зриву в послугах, які вони пропонують учасникам ринку ЄС.

Про це йшлося в Повідомленні Комісії від 9 липня 2020 року, де учасникам ринку було рекомендовано підготуватися до всіх сценаріїв, у тому числі там, де в цій галузі не буде прийнято подальше рішення про еквівалентність.

Brexit

Великобританія погоджується на запит ЄС на додатковий час для ратифікації торгової угоди про Brexit

Аватар

опублікований

on

By

Великобританія погодилася на прохання Європейського Союзу відкласти ратифікацію торгової угоди після Brexit до 30 квітня, міністр кабінету міністрів Майкл Гоув (Фото) сказав у вівторок (23 лютий) пише Елізабет Пайпер.

Раніше цього місяця ЄС запитав Великобританію, чи не знадобиться додатковий час для ратифікації угоди, продовживши до 30 квітня попереднє застосування угоди, щоб переконатись, що вона перебуває на всіх 24 мовах блоку для парламентського контролю.

У листі до Мароша Сефчовича, віце-президента Європейської комісії, Гоув писав: "Я можу підтвердити, що Сполучене Королівство задоволено погодженням, що дату, з якої тимчасове застосування припиняє діяти ..., слід продовжити до 30 квітня 2021 року . "

Він також зазначив, що Великобританія очікує, що затримок більше не буде.

Продовжити читання

Brexit

Як Амстердам краде марш на суперників як торговий центр Brexit

Аватар

опублікований

on

By

Весь розмова йшла про Франкфурт чи Париж, які заманювали фінансовий бізнес Лондона, коли Великобританія відшаровувалась від ЄС. Однак саме Амстердам доводить найбільш помітного раннього переможця. Дані минулого тижня показали, що голландська столиця витіснила Лондон як найбільший в Європі торговий центр акцій у січні, захопивши п'яту частину акції на 40 мільярдів євро на день, ніж десяту частину торгів до Brexit. запис Томмі Вілкс, Тобі Стерлінг, Абхінав Рамнараян і Huw Джонс.

Однак це лише одна з кількох областей, де місто тихо вкрало похід на своїх суперників, оскільки приваблює бізнес з Великобританії, навіюючи спогади про свою історію як глобальної торгової сили в 17 столітті.

Дані показують, що Амстердам також обігнав Лондон і став першим у Європі місцем проведення корпоративних котирувань цього року, свідчать дані, а також лідером депозитних свопів, деномінованих у євро, на 135 рік ринок коштує близько 2020 трильйонів доларів.

"Існує ціла культура торгівлі, і бути наближеною до цього було дуже позитивно", - сказав Роберт Барнс, генеральний директор лондонської фондової біржі, що торгує акціями "Бірюза", яка обрала столицю Нідерландів над Парижем для свого центру після Brexit .

«У вас є деякі великі інституційні банки, у вас є спеціалізовані торгові фірми, динамічне роздрібне співтовариство. Але це також у центрі континентальної Європи ".

Біржа фондових бірж Cboe Europe заявила Reuters, що найближчими тижнями в Амстердамі запускає підприємство з деривативами на акції для наслідування моделі торгівлі, побудованої в його будинку в Чикаго.

На запитання, чому Кбо вибрав Амстердам замість суперників, Хоусон відповів, що Нідерланди побачили "значне зростання" для своєї галузі в Європі. Він також зазначив широке використання англійської мови в місті та голландські норми, які є доброзичливими до світових інвесторів, на відміну від переваги деяких європейських країн виступати за фірми, орієнтовані на внутрішню торгівлю.

"Вам потрібна основна Європа, щоб бути конкурентоспроможною у світовому масштабі", - сказав Хоусон. "Більш острівна Європа або занадто великий національний інтерес роблять це складною справою".

Проте, хоча прихід такого бізнесу може принести більші податкові надходження від обсягів торгівлі та приватних інвестицій в інфраструктуру, місто не переживає буму робочих місць, оскільки багато компаній, які переїжджають туди, як правило, є вузькоспеціалізованими та мають менші роботодавці.

Наприклад, нова робота в Амстердамі "Бірюза" розташована в колишньому головному офісі голландської Ост-Індської компанії, торгової мегакорпорації, яка сприяла піднесенню Амстердама до колишньої фінансової слави, проте в ній працюють лише чотири співробітники.

Нідерландське агентство іноземних інвестицій, яке очолило зусилля для сприяння бізнесу з питань Brexit, заявило Reuters, що, за оцінками, близько 1,000 нових робочих місць було створено фінансовими фірмами, які переїжджають до Амстердаму з моменту виходу Великобританії з ЄС.

Це частка з 7,500 10,000 до 2016 XNUMX робочих місць, звідки Лондон вирушив до ЄС з XNUMX року, коли Великобританія проголосувала за вихід із блоку, і крапля в морі порівняно з фінансовою робочою силою британської столиці, яка налічує понад півмільйона.

Багато інвестиційних банків із великим штатом співробітників шукали деінде на континенті, частково стримуючи голландськими законами, які обмежують бонуси банкірам.

Цього року Амстердам очолює таблицю європейських лістингів, залучивши первинних публічних розміщень (IPO) на 3.4 мільярда доларів, свідчать дані Refinitiv. Сюди входив польський InPost, який зібрав 2.8 мільярда євро в рамках найбільшого європейського IPO у 2021 році на сьогодні.

Іспанська фінтех-форма Allfunds, голландський веб-стартап WeTransfer та дві фірми, що продають "пусті чеки" - одну підтримує екс-директор Коммерцбанку Мартін Блессінг, а іншу - французький магнат Бернард Арно - планують внести до списку на Euronext Amsterdam.

Щонайменше три технологічні компанії з Центральної та Східної Європи також розглядають можливість розміщення списків на ринку, оскільки Brexit потягне привабливість Лондона, повідомили Reuters банкіри.

Банківські джерела, що працюють над двома бланковими чеками або компаніями з придбання спеціальних цілей (SPAC), заявляють, що норми Нідерландів є найбільш наближеними до правил у США, що полегшує оскарження у всьому світі.

На ринку свопів процентних ставок, деномінованих у євро, платформи в Амстердамі та Нью-Йорку захопили основну частку бізнесу, втраченого Лондоном, частка якого впала з трохи менше 40% у липні до трохи більше 10% у січні, свідчать дані IHS Markit.

Це зробило нідерландську столицю найбільшим гравцем - це випередження з липня минулого року, коли платформи в місті займали лише 10% ринку.

Амстердам також стане домом для європейської торгівлі вуглецевими викидами, обсяг торгів якої складе мільярд євро на день, коли Інтерконтинентальна біржа (ICE) перемістить ринок з Лондона пізніше цього року.

Нідерландське агентство іноземних інвестицій, яке почало аналізувати, де Амстердам може скористатися капіталом після рішення Великобританії вийти з ЄС у 2016 році, заявило, що визначило певні фінансові сектори, де, на його думку, воно може мати перевагу.

"Ми зосередилися на спеціалізованих сферах ..., які займалися торгівлею та фінтех-технологіями", - сказав прес-секретар Міхіель Бакхайзен, додавши, що місто відіграло силу інфраструктури цифрової торгівлі з низькою затримкою.

"Великі інвестиційні банки завжди збиралися переїжджати до Франкфурта та Парижа через законодавство Нідерландів, яке передбачає банківські бонуси", - додав він, маючи на увазі закон 2015 року, що обмежує розмір заробітної плати максимум до 20% від базової зарплати.

Цей заклик зосередитись на спеціалізованих сферах, а не на більш широкому зверненні, може відобразитися на кількості компаній, які переїжджають.

У відповідь на Brexit 47 фірм перевели свою діяльність повністю або частково в Амстердам з Лондона, згідно з попередніми даними, складеними аналітичним центром New Financial.

Це менше, ніж 88 фірм, які переїхали у Париж, а 56 - у Франкфурт.

Серед компаній, які перевели свою діяльність до Нідерландів, є CME, MarketAxess та Tradeweb. Декілька менеджерів з активів та банків, включаючи Австралійський банк співдружності, також переїжджають туди.

Навпаки, ті фірми, які перевели департаменти та персонал у Франкфурт, в основному були великими інвестиційними банками, включаючи JP Morgan, Citi та Morgan Stanley, тоді як Париж здебільшого вітав банки та менеджерів з активів, повідомляє New Financial.

Вільям Райт, керуючий директор New Financial, зазначає, що, хоча менша кількість фірм переїхала до Амстердаму, частка міста "сильно сконцентрована по галузях, причому Амстердам має чіткий провід у таких сферах, як брокерська діяльність, торгівля, біржі та фінтех".

Проте очевидний успіх Амстердама може бути потішений, оскільки Brexit досі найбільше торкнувся торгівлі, і такий бізнес може бути простішим для пересування.

"Перші дані про вплив Brexit в основному базуються на торгівлі, тому Амстердам виглядає особливо добре", - додав Райт. "І я ще не закликаю Амстердам щодо IPO, оскільки я думаю, що це занадто рано".

Сандер ван Лейенхорст, керівник програми Brexit у голландському фінансовому регуляторі AFM, сказав, що влада насправді віддала би перевагу Лондону, який зберігає своє домінування, через ефективність, яку дає концентрація всього в єдиному європейському центрі, сказав він.

Але як тільки наслідки Brexit стали зрозумілішими, було очевидно, що Амстердам, де знаходиться найстаріша фондова біржа у світі, буде апелювати, додав він.

“Тут вже була група торговців. Вони, як правило, збираються разом, вони, як правило, стікаються разом ”.

Продовжити читання

Brexit

Brexit спричиняє проблеми з постачаннями для невеликих британських виробників: опитування

Аватар

опублікований

on

By

Нові обмеження торгівлі після Brexit збільшили вартість деталей та сировини для двох третин невеликих британських виробників, опитаних минулого місяця, і більшість повідомили про певний рівень збоїв, пише Девід Міллікен.

Опитування майже 300 фірм, проведене консультантами Південно-західної виробничої консультативної служби (SWMAS) та Програмою зростання виробництва, урядом та ініціативою, що фінансується Європейським Союзом, що надає підтримку малим фірмам, додає до картини перебоїв з боку нових митних перевірок, що виникли чинності 1 січня щодо торгівлі товарами з ЄС.

"Підвищення цін у ланцюгу поставок було негайним, і ми чуємо розповіді про продовження строків сировини", - сказав Нік Голдінг, керуючий директор SWMAS.

Близько 65% виробників повідомили про більші витрати, а 54% сказали, що вони мають більші труднощі при експорті товарів до ЄС.

Близько п'ятої частини виробників вважають, що вони могли б отримати вигоду від замовника, який повертає роботу до Великобританії з ЄС.

Британський уряд заявив, що багато труднощів є "проблемами прорізування зубів", і минулого тижня заявив, що надасть 20 мільйонів фунтів стерлінгів (27.7 мільйона доларів), щоб допомогти невеликим фірмам звикнути до нових правил. Подальші обмеження мають набрати чинності пізніше цього року.

Раніше цього місяця Банк Англії прогнозував, що порушення торгової торгівлі, пов'язане з Brexit, зменшить економічну продукцію на 1% протягом поточного кварталу - еквівалент близько 5 млрд. Фунтів стерлінгів - і він очікує, що торгівля впаде на 10% у довгостроковій перспективі.

Прихильники Brexit заявляють, що Великобританія отримає довгострокові переваги, встановивши власні правила торгівлі з країнами за межами Європи, а також завдяки посиленому контролю над внутрішнім регулюванням.

Продовжити читання

Твіттер

Facebook

Тенденції