Макропруденційні заходи Позитивний кредит для німецьких та австрійських банків

Запропоновані макропруденційні заходи щодо капіталу та без капіталу в Німеччині та Австрії для стримування системних ризиків щодо житлових кредитів є позитивними для банків цих країн, повідомляє Fitch Ratings.

Заходи, рекомендовані Європейською радою з системних ризиків (ESRB), покращать здатність банків поглинати шоки, але недостатньо, щоб спричинити зміни рейтингів. ESRB вважає, що дві країни недостатньо звернулися до попереджень Австрії у 2016 році та Німеччини у 2019 році щодо вразливості середньострокової житлової нерухомості.

Німеччина планує запровадити вищі вимоги до буфера капіталу, що підвищить стійкість банків і може сприяти такому необхідному зростанню маржі за кредитуванням. Австрія перебуває в процесі запровадження обмежень на кредитування на основі позичальника, які, ймовірно, матимуть більший вплив, ніж вимоги до капіталу, на виробництво позик і повинні допомогти обмежити подальше нарощування ризиків. Однак технічні проблеми можуть затримати вперше впровадження подібних заходів без капіталу в Німеччині, як рекомендовано ESRB.

Фінансовий регулятор Німеччини BaFin, який не має історії заходів, заснованих на позичальниках, запропонував у січні 2022 року підвищити антициклічний буфер (CCyB) для внутрішніх ризиків банків до 0.75% активів, зважених на ризик (RWA) з 0%. Це вище 0.25%, встановлених до пандемії, але все ще скромно в порівнянні з деякими європейськими країнами. BaFin також запропонував більш істотний додатковий буфер системних ризиків у розмірі 2% RWA, орієнтованих на іпотечні кредити на житлову нерухомість. Обидва буфери, якщо вони будуть затверджені, будуть застосовуватися з 1 лютого 2023 року.

Однак пропозицій BaFin може бути недостатньо для істотного обмеження майбутнього зростання кредитів. Найбільші іпотечні кредитори Німеччини мають мало стимулів реагувати на підвищені вимоги до капіталу, оскільки вони не внесені в перелік, і вони мають сильні позиції щодо капіталу. Більше того, їхні бізнес-моделі особливо залежать від зростання іпотечних кредитів, щоб стабілізувати їхні прибутки, поки зберігаються низькі відсоткові ставки.

У грудні 2021 року Рада зі стабільності фінансового ринку Австрії (FMSG) попросила орган нагляду за банками країни та центральний банк до середини 2022 року зробити свої рекомендації щодо стійкого іпотечного кредитування юридично обов’язковими. Інструкція була видана в 2018 році і включає мінімальний початковий внесок у розмірі 20% (еквівалент 80% ліміту кредиту до вартості (LTV)), ставку обслуговування боргу до доходу (DSTI) не більше ніж 40% і максимальний термін позики 35 років, за винятком виняткових обставин. Обмеження DSTI та зрілості не є особливо жорсткими порівняно з іншими країнами Європи, але обмеження LTV може мати певний вплив. FMSG залишив CCyB на рівні 0%.

Цей крок ESRB підвищує можливість подальших офіційних рекомендацій для обох країн, якщо обсяги виробництва житлових кредитів швидко не зменшаться. У цьому випадку Німеччина могла б ввести обмеження LTV, боргу до доходу або DSTI, тоді як Австрія могла б підвищити CCyB.

реклама

Як Німеччина, так і Австрія стикаються зі стрімким зростанням іпотечних кредитів і цін на житло. У Німеччині ми очікуємо, що інфляція цін на житло становитиме щонайменше 7% у 2022 році, після того, як ціни зростуть на 13% у 2021 році, що призведе до подвоєння середніх цін з 2010 року. Оцінка ESRB також показує, що інфляція цін на житло стала більш широкою. -розміщені в міських і сільських районах Німеччини.

В Австрії ціни на житло також зросли вдвічі з 2010 року з прискоренням, подібним до Німеччини під час пандемії. Ця динаміка не демонструє ознак зниження в коротко- та середньостроковій перспективі, почасти тому, що витрати на фінансування Австрії виглядають все більш привабливими для інвесторів у сусідніх країнах Центральної та Східної Європи, де ставки політики значно зросли.

ESRB також попередила Болгарію, Хорватію, Угорщину, Ліхтенштейн і Словаччину. У 21 з 24 країн Європейської економічної зони, де ESRB вважає вразливість більш вираженою, вже застосовуються деякі обов’язкові заходи, не пов’язані з капіталом. Багато країн також нещодавно оголосили про збільшення своїх CCyB.

Посилання на Infogram: Антициклічні буфери в країнах ЄЕЗ

Вищенаведена стаття спочатку з’явилася як публікація на сторінці коментарів кредитного ринку Fitch Wire. Оригінал статті доступний на сайті www.fitchratings.com. Усі висловлені думки належать Fitch Ratings.
Зв’язки зі ЗМІ: Луїза Вільямс, Лондон, тел.: +44 20 3530 2452
Ел. пошта: [захищено електронною поштою]

Додаткова інформація доступна на www.fitchratings.com

НА УСІ КРЕДИТНІ РЕЙТИНГИ FITCH МАЮТЬ ДЕЯКНІ ОБМЕЖЕННЯ ТА ВІДМОВИ ВІД ВІДПОВІДАЛЬНОСТІ. ПРОЧИТАЙТЕ ЦІ ОБМЕЖЕННЯ ТА ВІДМОВИ ВІД ВІДПОВІДАЛЬНОСТІ ЗА ЦИМ ПОСИЛАННЯМ: HTTPS://WWW.FITCHRATINGS.COM/UNDERSTANDING CREDITRATINGS. ДО того ж, ВИЗНАЧЕННЯ РЕЙТИНГУ ТА УМОВИ ВИКОРИСТАННЯ ТАКИХ РЕЙТИНГІВ ДОСТУПНІ НА ПУБЛІЧНОМУ ВЕБ-САЙТІ АГЕНТСТВА WWW.FITCHRATINGS.COM. ПУБЛІКУВАНІ РЕЙТИНГИ, КРИТЕРІЇ ТА МЕТОДОЛОГІЇ ЗАЖИДИ ДОСТУПНІ З ЦЬОГО САЙТУ. КОДЕКС ПОВЕДІНКИ FITCH, КОНФІДЕНЦІЙНІСТЬ, КОНФЛІКТИ ІНТЕРЕСІВ, ПАРТНЕРІЙНИЙ брандмауер, ВІДПОВІДАННЯ ТА ІНШІ ВІДПОВІДНІ ПОЛІТИКИ ТА ПРОЦЕДУРИ ТАКОЖ ДОСТУПНІ З РОЗДІЛУ КОДЕКС ПОВЕДІНКИ ЦЬОГО РОЗДІЛУ. ВІДПОВІДАЛЬНІ ІНТЕРЕСИ ДИРЕКТОРІВ ТА АКЦІОНЕРІВ ДОСТУПНІ НА HTTPS://WWW.FITCHRATINGS.COM/SITE/REGULATORY. FITCH МОЖЕ НАДАЛА ІНШІ ДОЗВОЛЕНІ ПОСЛУГИ ОЦІНЮВАНОМУ ОСОБІ АБО ЙОГО ПОВ’ЯЗАНИМ ТРЕТІМ СТОРОНАМ. ДЕТАЛІ ПРО ЦЕЙ СЕРВІС ДЛЯ РЕЙТИНГІВ, ДЛЯ ЯКИХ ГОЛОВНИЙ АНАЛІТИК БУДЕ ЗАРЕГІСТРОВАНО В ЄС, МОЖНА ЗНАЙТИ НА СТОРІНЦІ ПІДСУМКИ ОБ’ЄДНАННЯ ДЛЯ ЦЬОГО ЕМІТЕНТА НА ВЕБ-САЙТІ FITCH.

Поділіться цією статтею: