#ECB: Банки повинні мати право на провал

Даніель Нуй, голова наглядової ради ЄЦБ, зазначає, що були досягнуті значні кроки у напрямку забезпечення безпеки та надійності банків. Ноуї заявив, що користь від прийняття європейської перспективи приносить користь, дозволяючи наглядовим органам раніше виявляти загальні проблеми та ризики. Вона використала цю нагоду, щоб наглядач повторив, що банкам слід дозволити провал, пише Кетрін Фіорі.

Вона є одним кроком з національних інтересів, вона стверджує, що європейські наглядачі здатні бути жорсткими та чесними. Окрім намагання зробити банківський сектор більш безпечним, Ноуї зазначає, що нагляд допомагає підготувати майданчик для дійсно європейського банківського ринку, який "спровокує транскордонну консолідацію швидше, ніж пізніше". Наглядач звернувся до а Reuters конференція (вересень 5)

Щоб погано досягти успіху

Голова Спостережної Ради зазначив, що, хоча вона прагне до добре функціонуючого ринку, компанії час від часу зникають, і це так само справедливо для банків, як і для будь-якого іншого бізнесу:

"Хоча наша робота полягає в тому, щоб сприяти безпеці та надійності банківської системи, ми не повинні перешкоджати тому, щоб кожен банк зазнавав невдачі. Якщо банк прилипає до неприйнятної бізнес-моделі або приймає нерозумні інвестиційні рішення, він може потрапити у нестабільність, і навіть може зазнати невдачі. Невдача завжди болісна, але за певних обставин її не можна уникнути ".

Необхідні інструменти для подолання банкрутства на місці

Ноуї нагадав, що, щоб захистити фінансову стабільність та уникнути системної кризи, уряди часто підтримували невдалі банки з грошима платників податків:

реклама

"Це підірвало величезні дірки у державних бюджетах і встановило всі невірні стимули для банків та інвесторів. Будучи впевненими в тому, що їх буде врятовано, якщо щось не так, банки мали стимул брати надто великий ризик ".

"Бай-ін" є основним ядром нового способу вирішення проблемних банків та захисту платників податків у майбутньому. Ноуї сказав, що власники облігацій отримують прибуток в добрі часи; вони також повинні прийняти втрати в погані часи. З огляду на нещодавнє втручання в Італію, Ноуї сказав, що роздрібні інвестори не повинні вкладати кошти в інструменти, які можуть суттєво поставити під загрозу їх фінансовий стан.

Погляд з усього ставку

Ніл Кашкарі, президент Федерального резервного банку Міннеаполіса та член Федерального комітету з питань відкритого ринку, критично оцінює підхід "під заставу", заявивши, що це не є заміною адекватного банківського капіталу.

Кашкарі опинився в очах шторму в 2007 / 8 і є одним з головних архітекторів програми TARP США (Troubled Asset Recovery Program), яка використовувалася для рекапіталізації банків, що зазнали невдачі.

В Недавня стаття для Wall Street Journal озвучив його скептицизм щодо механізму застави. Кашкарі писав:

"Протягом останніх декількох тижнів (після невдач іспанських та італійських банків) чотири невдачі європейських банків показали, що особливість підписів в посткризовому регулюючому режимі просто не може захистити громадськість. Там немає необхідності в додаткових доказах: "заставний борг" не перешкоджає фінансуванню. Прийшов час визнати це і перейти до більш простого рішення, яке буде працювати: більше спільного справедливості ".

Кашкарі зазначив, що заборгованість за заставу передбачалася як елегантне рішення проблеми "надто великий, щоб не вдарити". Коли банк зіткнувся з проблемами, регулятори могли б викликати конверсію боргу до власного капіталу: "Власники боргів забиратимуть збитки. Фірма буде рекапіталізована. Платники податків будуть врятовані ".

Кашкарі повторює, що лише достатня кількість власного капіталу дійсно перешкоджатиме, якщо не усуне необхідності втручання платників податків:

"Великі банки повинні мати можливість протистояти втратам у розмірі 20%, відповідно до аналізу 2015 Федеральної резервної системи. Але вони мають лише приблизно половину цієї суми в капіталі, оскільки регулятори щедро припускають, що власники облігацій будуть брати збитки. Італія демонструє, що це бажане мислення. Занадто великий, щоб зазнати невдачі, живе і добре, і платники податків перебувають на гачку ".

Поділіться цією статтею: