#PEPP: Загальноєвропейська пропозиція щодо персональних пенсій - "З PEPP Європа зростає далі"

Пропозиція Європейської Комісії від 29 червня щодо регламенту, який встановлює загальні принципи для загальноєвропейського продукту особистого пенсійного забезпечення (PEPP), була схвалена #FinanceWatch та іншими коментаторами.

Глобальний пенсійний дефіцит в даний час оцінюється в $ 70 трлн і прогнозується грибів до $ 400 трлн по 2050: це, безумовно, найбільша фінансова проблема громадян ЄС, їхніх дітей та онуків.

Оскільки державні пенсії знижуються, а професійні - покривають лише меншість громадян та пенсійні потреби, усі органи державної влади просять громадян ЄС заощадити більше та раніше для виходу на пенсію. Вони, на диво, опускають ще один важливий реквізит адекватності пенсій: пристойні чисті реальні (тобто після інфляції) прибутки. Складна віддача є головним - якщо їх часто ігнорують - фактором забезпечення адекватності пенсії.

Незалежне дослідження реальної чистої рентабельності європейських пенсійних накопичень показало, що комісії та комісії суттєво зашкодять поверненню пенсійних вкладників. Пенсійні ощадні товари занадто часто значно поступаються ринкам капіталу та навіть іноді руйнують реальну вартість пенсійних накопичень у довгостроковій перспективі. Це, в свою чергу, пов'язано з крайньою фрагментацією ринків пенсійних накопичень в ЄС, складністю та непрозорістю багатьох товарів та недостатньою конкуренцією.

Як повідомляє Financial Watch, асоціація підтримує загальний намір пропонувати безпечний, простий і прозорий продукт, доступний на загальноєвропейській основі, і, зокрема, деяких особливостей цього нового продукту, який був представлений:

• У пропозиції передбачено варіант за замовчуванням із захистом капіталу та обмеженою кількістю альтернатив, як це пропонується Financial Watch.
• Параметри, що не використовуються за умовчанням, підлягають перевірці придатності, хоча у нас відсутня концепція офіційного шляху для керівництва інвесторів та радників у процесі прийняття рішень.
• Переносимість забезпечується через ЄС після трирічного періоду введення в дію через національний відсік - складність такого підходу повинна бути пом'якшена шляхом збільшення прозорості, щоб гарантувати, що вкладники зможуть повною мірою використовувати переваги цієї функції. .
• Продукт дозволяє заощаджувачам переключатися на постачальників через регулярні проміжки часу та через кордони - проте запропонована плата за комутаційні збори надто висока, і основу для її обчислення слід змінити.
• Продукт постачається з інформаційним документом, що містить стиль KID, включаючи показники про минулої діяльності. Ми будемо очікувати подальших стандартів щодо цих показників та відповідних критеріїв, щоб забезпечити прозорість та порівнянність.

Фінансові годинники, однак, також наводять ряд питань, на які пропозиції не відповідають очікуванням:

• Відсутні важливі особливості, які ми очікуємо від справжнього пенсійного продукту: зокрема, він не розглядає ризик довготривалості та не спрямовує заощаджувачів на стратегію дегультурації, яка передбачає отримання доходу, тобто у вигляді ануїтету. Державам-членам не дано вибору обмежувати можливості дегумуляції або сприяти обережній стратегії отримання доходів за одноразові виплати.
• Пропозиція не дозволяє забезпечити явну гарантію капіталу як частину опціону за замовчуванням і не надає достатньо детальної інформації щодо особливостей запропонованого захисту капіталу.
• Не існує жодних обмежень на рівень зборів, стягується за консультації щодо продажу PEPP або для його постійного управління. Шапки, зокрема консультаційні збори на етапі підписки, можуть запобігти потенційному зловживанню та заохотити використання продукту. Постанова повинна, принаймні, визначити рамки для обчислення цих обмежень, які повинні застосовуватися державами-членами.
• Для підтримки функцій портативності продукту, провайдери повинні включати у складі періодичної звітності сукупний огляд накопиченого капіталу та вигод вкладників, включаючи всі відповідні національні відділення.
• Нарешті, структура захищає секторальне законодавство щодо встановлення пруденційних стандартів для постачальників PEPP. Зважаючи на різноманітність режимів, це може призвести до нерівномірного рівня захисту вкладників та незрівнялої гри у постачальників.

Коментуючи цю пропозицію, речник з питань економічної та фінансової політики групи Зелених / ОДВ в Європарламенті Свен Гігольд зазначив: "Завдяки загальноєвропейському пенсійному продукту Європа зростає разом. Європейським громадянам буде великим полегшенням прийняти їхня приватна пенсія з ними, коли вони переїжджають до іншої країни. Загальноєвропейська пенсія стане першим справді європейським фінансовим продуктом для споживачів. Якщо однакові правила застосовуються до всіх постачальників, споживач отримує вигоду від справжньої європейської конкуренції серед страхових компаній.

реклама

"В даний час банки, страхові компанії та фонди розподіляють
Непомірно високі витрати серед споживачів. Підвищуючи вибір
Продуктів і поліпшення порівнянності, витрати для споживачів будуть
Суттєво зменшився загальноєвропейський пенсійний продукт. Через а
Єдине європейське визначення, споживачі скоріше використовують краще
І дешевші товари інших країн-членів. Таким чином, загальноєвропейська пенсія сприяє інтеграції союзу ринків капіталу.

"Я вітаю те, що Європейський страховий нагляд (EIOPA) бере на себе керівництво у нагляді. Проте PEPP, звичайно, не може замінити великих витрат
Ефективні моделі, такі як державний шведський пенсійний фонд, який має
Допомогла громадянам Швеції одержувати прибуток лише від ринків капіталу
10% від звичайних витрат. Німецький уряд повинен відхилити свої заперечення проти загальноєвропейської пенсії та натомість підтримати пропозицію. "Зелені" в Європарламенті наполегливо виступатимуть за рішення підтримати пропозицію Комісії ".

Поділіться цією статтею: